Официальный курс евро превысил 58 рублей

ЦБ установил официальные курсы валют с 30 мая. Курс доллара повысился на 68,09 копейки, составив 52,9716 рубля (52,2907 рубля на 29 мая). Курс евро прибавил 87,12 копейки, до 58,0145 рубля (57,1433 рубля на 29 мая).

Рубль сегодня предпринял попытку пройти сопротивление на уровне 52,8 за доллар, но, отметив максимум на 53,09, пара USD/RUB начала откат, указывает аналитик ГК Forex Club Ирина Рогова. По ее словам, в большей степени своим восстановлением российская валюта обязана ценам на нефть, которые начали рост от минимумов после того, как данные по коммерческим запасам в США отразили их снижение. «Тем не менее, учитывая такой фактор, как завершение недели, когда инвесторы предпочитают закрывать позиции по рискованным активам, вполне возможно, что попытка уйти выше уровня 52,8 будет предпринята снова», — рассуждает аналитик. При этом она не исключает, что пара все же удержится в пределах диапазона 51,6 – 52,8 на фоне ожидаемо слабых данных по ВВП США за I квартал (15:30 по мск).

Рубль присматривается к отметке 60 за доллар, считает руководитель департамента аналитики Profit Group Глеб Задоя. По его словам, наплыв вербальных интервенций, направленных на ослабление рубля, в четверг продолжился. «Министерство экономического развития обновило макропрогноз, заявив, что среднегодовой курс рубля в 2015 году составит 60 рублей за доллар. Рост рубля прогнозируется лишь в 2016 году, но курс останется выше отметки 50 до 2018 года», — комментирует аналитик. По его словам, это стало очередным подтверждением того, что сейчас рубль слишком переоценен. По оценке аналитика, если курс доллара превысит диапазон 54 — 55 рублей, то следующим ориентиром для роста доллара станет отметка 57.

Впрочем, к концу года пара USD/RUB продолжит консолидацию в диапазоне 50-54, полагает аналитик компании Exness Сергей Кочергин. «Несмотря на краткосрочные флуктуации цен на нефть, снижение которых мы допускаем до 60 долларов (а рубля — до 54 рублей за доллар) в течение следующей недели, по итогам года, вероятно, они установятся в диапазоне 60-70 долларов. МВФ прогнозирует среднюю стоимость барреля в 2015 году в 62 долларов», – комментирует эксперт. Сегодня он ожидает снижения доллара до 52 рублей в момент публикации данных по ВВП США.

Мировая торговля рухнула в первом квартале

Объемы внешней торговли товарами для стран G7 и БРИИКС (Бразилия, Россия, Индия, Индонезия, Китай и ЮАР) резко сократились в первом квартале 2015 года на фоне укрепления курса доллара и низких цен на нефть, свидетельствуют данные Организации экономического развития и сотрудничества (ОЭСР).

 

Объем импорта странами этих двух групп в долларовом выражении с поправкой на сезонные колебания рухнул на 9,5% по сравнению с предыдущим кварталом, экспорта - на 7,1%.

 

Внешняя торговля США в январе-марте также пострадала из-за трудовых споров в портах на Западном побережье; падение экспорта на этом фоне составило 7,1%, импорта - 4,2%.

 

Канада отмечает существенное сокращение экспорта (-10,9%) и импорта (-7,9%) в долларах США, но в национальной валюте снижение экспорта было менее выраженным - 2,9%, а импорт вырос на 0,5%.

 

Значительное падение объемов торговли (в долларах) было зафиксировано во всех крупных странах еврозоны. В Германии сокращение экспорта и импорта составило соответственно 8,6% и 8,2%, во Франции - 9,6% и 9,2%, в Италии - 9,3% и 8,5%. При этом в евро объемы как экспорта, так и импорта во всех трех государствах выросли меньше чем на 1%.

Читать далее на Интерфакс

Индекс РТС опустился к отметке 1000 пунктов

Умеренное снижение демонстрируют ключевые российские индексы на открытии торгов среды. Индекс РТС опускается к психологически важной отметке 1000 пунктов. Курс доллара против рубля с расчетами завтра растет на 0,1%, удерживаясь выше 52. Индекс ММВБ -0,2% Индекс РТС -0,8%

 

Лучшие бумаги на открытии: Разгуляй, Ростелеком, Алроса Худшие бумаги на открытии: ВТБ, ИнтерРАО, Сбербанк В аутсайдеры в первые минуты вышел банковский сектор, в котором в частности стартовала фиксация в акциях ВТБ (-1,3%), ранее подорожавших за месяц почти в 1,5 раза. Среди ожидаемых сегодня событий отметим публикацию данных в США по запасам нефти от EIA, обращениям за пособиями по безработице в США. В Европе выйдут данные по ВВП Великобритании и деловому климату в Еврозоне.

 

Сегодня продолжится встреча глав ЦБ и министров финансов G7 в Германии, которая продлится до 29 мая и может нести важные заявления ключевых фигур определяющих можно сказать мировую денежно-кредитную политику.

Фридман возглавил рейтинг самых богатых россиян по версии Forbes

Совладелец "Альфа-групп" Михаил Фридман обогнал президента "Интерроса" Владимира Потанина в рейтинге богатейших бизнесменов РФ по версии журнала Forbes, следует из онлайн-рейтинга издания.

Согласно данным рейтинга, по состоянию на 19.31 мск Фридман занимал первое место в рейтинге. Его состояние оценивалось в 15,8 миллиарда долларов. Состояние Потанина сократилось до 15,1 миллиарда долларов. Третье место занимал глава НОВАТЭКа Леонид Михельсон с состоянием 14,7 миллиарда долларов, опередивший владельца "Металлоинвеста" Алишера Усманова, чье состояние опустилось до 14,6 миллиарда долларов.

По состоянию на март 2015 года, рейтинг Forbes 200 богатейших бизнесменов РФ с состоянием 15,4 миллиарда долларов возглавлял Потанин. На втором месте был Михаил Фридман с состоянием в 14,6 миллиарда долларов.

В ходе торгов пятницы, 22 мая, акции "Норникеля", крупнейшим акционером которого является "Интеррос" Владимира Потанина с долей в 30,3%, на Московской бирже закрылись падением на (-6,62%) из-за закрытия реестра акционеров для получения дивидендов.

Кроме того, в пятницу арбитражный суд Москвы зарегистрировал иск министерства финансов России к Владимиру Потанину и компании Interros International Investments Limited (структура принадлежащего бизнесмену холдинга "Интеррос"). Пресс-секретарь "Интерроса" Антон Муравьев заявил в пятницу, что иск Минфина РФ к структуре не связан с текущими проектами компании.

По итогам торгов пятницы на Лондонской фондовой бирже (LSE) стоимость глобальных депозитарных расписок (GDR) "Норникеля" снизилась на 1,69% — до 18,88 доллара за акцию.

МВД подтвердило задержание экс-зампреда правления банка "Траст"

Российское МВД подтвердило, что задержанный за хищение банкир - бывший глава казначейства "Траста", завершившего прошлый год с многомиллиардными убытками.

"Девятнадцатого мая... один из подозреваемых - бывший руководитель казначейства банка "Траст" - задержан", - говорится в сообщении на сайте министерства.

Имя в релизе не уточняется, но, как сообщал РИА Новости источник в правоохранительных органах, речь идет об Олеге Дикусаре.

Центральный банк РФ в конце декабря 2014 года принял решение санировать "Траст" при помощи Агентства по страхованию вкладов, санатором был выбран банк "ФК Открытие", входящий в "Открытие Холдинг". По итогам 2014 года "Траст" получил убыток в 18,8 миллиарда рублей.

В апреле МВД сообщало, что полиция возбудила уголовное дело против ряда лиц из бывшего руководства "Траста": по данным следствия, они вступили в сговор для хищения средств банка путем их вывода за границу по фиктивным договорам займа.

В частности, по данным полиции, на Кипр было переведено более 7 миллиардов рублей и свыше 118 миллионов долларов.

Кредитование малого бизнеса рухнуло на треть

В первом квартале 2015 года состояние рынка кредитования малых и средних предприятий в России продолжило ухудшаться. Объем выданных за январь-март 2015 года кредитов снизился в сравнении с аналогичным периодом прошлого года на 36,2% и составил 1,17 трлн рублей - то есть оказался на уровне показателей 2011 года, сообщило во вторник Национальное бюро кредитных историй.

С начала года объем выданных МСП кредитов упал на 5,4% или 277 млрд рублей (до 4,84 трлн рублей).

В основном малый бизнес берет краткосрочные займы (до года) и использует полученные деньги на пополнение оборотных средств. Объем кредитов на развитие бизнеса рухнул на 55,15% по сравнению с первым кварталом 2014 года.

Госпрограмма выпала из частных рук

Первые итоги ипотечной госпрограммы с субсидированием ставки показали, что более 80% заявок и выдач приходится на два госбанка — Сбербанк и ВТБ 24. Большинство коммерческих банков за первый месяц не выдали еще ни одного кредита, а некоторые уже начали постепенно отказываться от участия в программе. Если частные банки не активизируются, программа может утратить для них экономическую целесообразность.

"Ъ" опросил банки, подавшие заявки на участие в ипотечной госпрограмме с субсидированием процентной ставки, стартовавшей 1 апреля. Из 40 банков-участников (с запланированным объемом выдач 400 млрд руб.) на запрос "Ъ" ответили 22 банка, остальные оставили запрос без комментариев. По данным опроса, за месяц действия программы — на 1 мая — банки получили более 90 тыс. заявок от потенциальных заемщиков на сумму более 170 млрд руб. За апрель они выдали почти 16 тыс. кредитов на сумму 26 млрд руб.

В рамках госпрограммы поддержки ипотеки (которая продлится до 1 апреля 2016 года) заемщики получают кредиты на покупку жилья на первичном рынке по ставке не выше 12% годовых. Банкам государство субсидирует разницу между максимально возможной ставкой для заемщика в 12% и ключевой ставкой (сейчас 12,5% годовых), увеличенной на 3,5 процентного пункта. То есть на текущий момент субсидия банкам составляет 4%, а всего на ипотеке, выданной в рамках программы, они могут заработать на текущий момент максимум 16% годовых. При снижении ключевой ставки субсидия будет автоматически снижаться, наибольшую выгоду из программы извлекут банки, выдавшие кредиты на раннем этапе. Главным требованием для заемщиков является 20% первоначального взноса и сумма кредита не более 8 млн руб., а для банков — ежемесячная выдача на сумму не менее 300 млн руб. В случае ее нарушения банк исключается из программы.

Данные о выдаче по запросу "Ъ" согласились предоставить только 11 банков: Сбербанк (20,2 млрд руб.), ВТБ 24 (3,7 млрд руб.), Банк Москвы (708 млн руб.), Абсолют-банк (200 млн руб.), банк "Глобэкс" (158,4 млн руб.), "Ханты-Мансийский банк Открытие" (191 млн руб.), Газпромбанк и "Возрождение" (по 100 млн руб.), Металлинвестбанк (57 млн руб.), МКБ (38,6 млн руб.), Локо-банк (32,3 млн руб.). Некоторые игроки уже осознали, что поторопились с решением участвовать в программе. Так, отозвал заявку Совкомбанк, на рынке ипотеки не работавший, но тем не менее планировавший выдать 3 млрд руб. кредитов с госсубсидией. "Наши внутренние процедуры пока не готовы",— пояснил это решение совладелец банка Сергей Хотимский. Как сообщили "Ъ" в Минфине, другие банки пока не выходили из программы. Однако в некоторых банках пояснили: "Мы пока не очень представляем, что делать с этой программой".

По мнению экспертов, в итоге основными участниками программы будут госбанки, которые традиционно гораздо более активны, чем коммерческие игроки, на рынке первичной ипотеки, хотя бы в силу того, что являются кредиторами многих застройщиков и имеют отработанные процедуры взаимодействия с ними. "Традиционно 80% выдач на первичном рынке приходится на два госбанка, и в рамках данной программы ситуация не изменилась",— сообщили в ЛСР, одном из крупнейших застройщиков. "Мы работаем с 20 банками, но наибольший объем выдач приходится на госбанки,— подтверждают и в ГК "Мортон".— Это связано не только с отлаженными процедурами взаимодействия, но и с тем, что в рамках программы госбанки предлагают более лояльные условия — они готовы кредитовать клиентов на нулевом этапе строительства, а большинство коммерческих банков — на уровне цоколя или даже только со второго этажа, что, соответственно, сокращает количество желающих среди заемщиков".

По словам застройщиков, многие клиенты попросту опасаются иметь дело с частными банками. "Поскольку кризис банковской сферы с отзывом лицензий у ряда крупных банков в памяти клиентов еще не стерся, люди предпочитают брать ипотеку у крупных госбанков, чтобы минимизировать все свои риски (передача кредита другому кредитору, неудобства в обслуживании в связи с его сменой и пр.)",— объясняет руководитель ипотечного центра Est-a-Tet Алексей Новиков. "Хотя, казалось бы, речь идет не о размещении средств в банке, а о займе, логика о надежности и стабильности работает и здесь, заемщики предпочитают брать кредит в госбанке, даже если у коммерческого банка ставка выгоднее",— указывают и в ГК "Мортон". "Кроме того, многие заемщики являются зарплатными клиентами в крупных госбанках, а это несколько упрощает процедуру оформления ипотечного кредита",— добавляет господин Новиков.

Если взаимодействие частных банков с заемщиками в рамках госпрограммы не улучшится, она может утратить смысл для таких игроков. В письме от 30 апреля Минфин просит банки "максимально возможно увеличить выдачу ипотеки в первом полугодии". Как пояснили в банке "Глобэкс", скорее всего, речь идет о перспективах снижения ключевой ставки ЦБ до уровня, когда субсидирование Минфина уже не будет обеспечивать банкам приемлемую маржинальность этого бизнеса. "Существуют прогнозы ряда аналитиков по снижению ключевой ставки до 8% во втором полугодии, а субсидирование работает при ключевой ставке свыше 8,5%",— отмечает руководитель розничных продаж БФА-банка Татьяна Николаева. "Программа носит антикризисный характер и направлена на то, чтобы избежать провала в данной отрасли,— прокомментировал замминистра финансов Алексей Моисеев.— Она должна быть реализована как можно скорее, чтобы наиболее эффективно поддержать новостройку, для чего она и задумывалась".

Сергея Полонского вернули на родину

Вчера в московский аэропорт Домодедово из Камбоджи был доставлен бывший владелец Mirax Group Сергей Полонский. Безрезультатные попытки российских правоохранительных органов добиться его экстрадиции по обвинению в многомиллиардном мошенничестве завершились депортацией бизнесмена за нарушение местного миграционного законодательства. В окружении же господина Полонского уверены, что, избавившись от него, камбоджийские власти получили возможность национализировать средства и недвижимость бизнесмена в этой стране, общая стоимость которых может измеряться десятками миллионов долларов США. 

В Домодедово Сергея Полонского доставили рейсом VN 223 компании Vietnam Airlines из Ханоя, куда его перевезли с базы военной полиции в Пномпене, поскольку прямого авиасообщения между Россией и Камбоджей нет. В Москве, куда, опоздав на два часа, лайнер прибыл около 19:00, бизнесмена встречали группа его адвокатов, жена с теплыми вещами для СИЗО и огромное количество журналистов. Они терпеливо пропустили всех прилетевших этим рейсом, но господина Полонского так и не дождались. Как выяснилось, силовики встретили бизнесмена прямо на летном поле, усадили в машину и увезли в СИЗО "Матросская Тишина". Позже факт депортации подтвердила официальный представитель МВД Елена Алексеева. "Сотрудниками МВД России Полонский депортирован на территорию Российской Федерации и будет привлечен к уголовной ответственности в соответствии с российским законодательством",— сказала она. "Ожидаем, что уже в понедельник нас пригласят на его первый допрос",— сообщил, в свою очередь, "Ъ" адвокат бизнесмена Славик Брсоян. По данным источников "Ъ", уже сегодня господину Полонскому могут заново предъявить обвинение. Причем, собеседники "Ъ" не исключают, что ему добавят и статью о легализации преступных доходов (ст. 174.1) с учетом того, сколько недвижимости он приобрел в Камбодже.

Как не раз рассказывал "Ъ", Россия неоднократно пыталась добиться выдачи Сергея Полонского. После того как в 2013 году в отношении него было возбуждено уголовное дело о мошенническом хищении у соинвесторов строительства элитного жилого квартала "Кутузовская миля" 3,2 млрд руб. (ч. 4 ст. 159 УК РФ), Тверской суд Москвы заочно арестовал его, а Генпрокуратура направила в Камбоджу запрос о его выдаче, однако добиться своего российской стороне не удалось — камбоджийцы усмотрели в фабуле уголовного дела хозяйственно-правовой спор. После этого, как отмечала Генпрокуратура, ведомство провело ряд консультаций с Минюстом Камбоджи. В результате следующий запрос, в котором говорилось уже и о втором уголовном деле в отношении господина Полонского — о хищении 150 млн руб. у дольщиков "Рублевской ривьеры", содержал также ссылку на Конвенцию ООН о противодействии транснациональной организованной преступности. Но и на этот раз вопрос не был решен: по законам Камбоджи суд не может рассматривать дважды запрос об экстрадиции в рамках одного и того же дела.

Ситуация резко изменилась после состоявшейся в марте встречи в Москве глав МИДов двух стран — Сергея Лаврова и Хора Намхонга. Рассказывая журналистам об ее итогах, камбоджийский министр отметил, что всерьез обсудит со своим правительством просьбу России о "выдаче этого гражданина". В результате в минувшую пятницу господин Полонский был задержан в Камбодже (подробно см. "Ъ" от 16 мая), а местные власти заявили, что не позднее чем через неделю он будет депортирован в Россию, поскольку проживает в этой стране по просроченной визе.

В окружении Сергея Полонского этот мотив назвали смехотворным. По словам адвокатов, он последние два года состоял на консульском учете в этой стране, его паспорт проверяли около месяца назад и нарушений местного миграционного законодательства не нашли. При этом сразу несколько бывших и действующих представителей господина Полонского в беседе с "Ъ" высказали мнение, что такая необычная поспешность в действиях камбоджийских властей — вопрос о депортации даже не стали рассматривать в суде, хотя это предусмотрено местными законами,— может быть продиктована скорее имущественной заинтересованностью, чем какими-либо другими причинами. По словам одного из собеседников, теперь средства Сергея Полонского на счетах в камбоджийских банках и его недвижимость в этой стране могут быть изъяты в пользу государства — например, в рамках уголовных дел, в которых в том или ином качестве фигурирует скандально известный бизнесмен. Один из источников "Ъ" напомнил, что до сих пор официально не поставлена точка в печально известной истории с избиением местных моряков во время новогоднего торжества. Кроме того, имя бизнесмена ранее упоминалось в связи с делом о краже водного мотоцикла и с расследованием, связанным с возможным употреблением наркотиков гостями фестиваля, проводившегося на его островах в феврале этого года. "Поскольку Полонский теперь уже не оспорит действия местных правоохранителей, они могут использовать любой из этих поводов для изъятия его средств",— отметил собеседник "Ъ".

Что же касается фактически принадлежащих бизнесмену семи островов в акватории Сиануквиля, а также туристических объектов, построенных в рамках его крупного девелоперского проекта, то их могут национализировать и без специальных разбирательств. Дело в том, что, согласно местному законодательству, земля и объекты недвижимости официально могут принадлежать только гражданам Камбоджи, поэтому и российский бизнесмен вкладывал в них свои деньги, но оформлял на других лиц. Кстати, вчера уже было известно, что на островах господина Полонского проводится опись имущества. "Расцениваю эти события как рейдерский захват с целью ограбления того имущества, что есть у Сергея Юрьевича в Камбодже,— сказал, в частности, представитель и деловой партнер бизнесмена Сергей Влади.— Без предъявления обвинения приехала группа военных с автоматами и отвезла Сергея Юрьевича на военную базу. Сейчас на острова продолжают приезжать разные люди и пытаются забрать под видом конфискации его собственность".

В свою очередь, адвокат Александр Карабанов, ранее защищавший Сергея Полонского, назвал развитие событий "типичным для Камбоджи сценарием".

Процент в остатке

Процентный доход Московской биржи в первом квартале вырос в четыре раза, до 8 млрд руб. Как и в конце прошлого года, участники рынка охотно заводят средства на биржу в качестве обеспечения по сделкам, и биржа зарабатывает на размещении остатков по таким счетам. Причем рост рублевых ставок увеличил биржевые доходы.

Основным источником прибыли Московской биржи остаются процентные доходы, свидетельствует опубликованная вчера отчетность по международным стандартам (МСФО) за первый квартал. Комиссионные доходы выросли по сравнению с первым кварталом 2014 года всего на 7,8%, до 3,79 млрд руб., процентные — почти в четыре раза, с 2,6 млрд до 8 млрд руб. Процентные доходы биржи — это доходы от размещения временно свободных средств на счетах участников торгов, заведенных в качестве гарантийного обеспечения по сделкам на счета Национального клирингового центра (НКЦ, входит в группу Московской биржи, является центральным контрагентом по сделкам). "В связи с высокими процентными ставками на денежном рынке основная часть процентного дохода биржи была получена за счет рублевых остатков. При этом инвестиционный портфель биржи по сравнению с первым кварталом прошлого года увеличился втрое",— пояснил финансовый директор Московской биржи Евгений Фетисов.

Доля рублевых средств в общем объеме остатков на счетах НКЦ (более 1,3 трлн руб.) — 15%, остальное — валюта. Но именно рублевые средства позволили бирже заработать в первом квартале. "Mosprime по сравнению с четвертым кварталом в среднем вырос в первом квартале 2015 года с 11,7% до 16% годовых. В результате эффективная доходность портфеля биржи увеличилась с 2,1 до 2,4%, что вместе с эффектом масштаба дало такой рост процентного дохода",— отмечает аналитик Газпромбанка Андрей Клапко. При этом на конференц-колле с аналитиками представители биржи признались, что в полной мере реализовать процентный доход не удалось, так как остатки обычно вложены в трехмесячные инструменты, поэтому не все удалось оперативно переложить в инструменты с новыми, более высокими ставками.

Участники торгов в первом квартале не снижали объемы средств в НКЦ, которые резко нарастили в конце прошлого года. Валютные средства банки по-прежнему размещают в НКЦ из-за льготного режима создания резервов (см. "Ъ" от 13 марта). Рублевые остатки требовалось увеличивать, в частности, из-за повышения требований биржи к обеспечению по отдельным инструментам в связи с высокой волатильностью, отметил господин Фетисов. Например, если в конце октября--начале ноября по валютным инструментам обеспечение было 4-5% от суммы сделки, то в декабре — 12%. И снижены требования были только в апреле, до 11%.

Однако уже в следующем квартале ситуация может измениться. По итогам апреля среднедневные рублевые остатки уже снизились со 177 млрд до 142,7 млрд руб. Кроме того, ставки денежного рынка постепенно падают, и в результате финансовые итоги второго квартала у биржи будут не такими блестящими, полагает аналитик RMG Артем Кислюк. Впрочем, на Московской бирже всегда ссылались на то, что диверсифицированный бизнес группы, в которую помимо торговой площадки входят центральный депозитарий (НРД) и НКЦ, имеющий банковскую лицензию, позволяет зарабатывать в зависимости от конъюнктуры.

В России появится фьючерс на нефть Urals

Российское правительство поручило ряду ведомств рассмотреть обращение Федеральной антимонопольной службы (ФАС) о развитии биржевой торговли экспортными контрактами за рубли. Речь в первую очередь касается нефти. Если финансисты и энергетики придут к консенсусу по этому вопросу, то уже в обозримом будущем трейдеры смогут торговать на организованном рынке фьючерсом на нефть, номинированном в рублях. К слову, такой контракт уже разрабатывается на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже (СПбМТСБ).

Как сообщил на днях «Интерфакс», ссылаясь на свои источники, правительство РФ направило письмо в Минфин, Минэкономразвития, Федеральную таможенную службу (ФТС), Минэнерго и Банк России с поручением рассмотреть возможность биржевой торговли экспортными контрактами за рубли. Свои предложения ведомства должны представить в кабмин до 14 мая. Впервые эту проблему подняла ФАС в феврале текущего года, заявив, что даже частичная продажа нефти и нефтепродуктов иностранным клиентам за российскую валюту способна значительно укрепить рубль.

По словам главы ведомства Игоря Артемьева, продажа всего 10% отечественного сырья за рубли потребовала бы от покупателей приобретать рублевую массу эквивалентом порядка $15 млрд, что сопоставимо с интервенциями ЦБ РФ. Кроме того, биржевая реализация продукции на экспорт за российскую валюту способна снизить отток капитала, сформировать прозрачную налогооблагаемую базу и справедливые рыночные цены на товары. Руководитель ФАС отмечал, что его ведомство уже прорабатывает вопрос о реализации этой меры с правительством, профильными ведомствами и Банком России.

Созданием и развитием рынка срочных рублевых контрактов, привязанных к российским сортам нефти, уже занимается Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевой биржа.

«Ростелеком» поддержит инвесторов

Компания предложила не снижать дивиденды «Ростелеком» направил в правительство предложения по размеру дивидендных выплат за 2014 год.

Несмотря на снижение годовой чистой прибыли, компания предлагает не уменьшать общий размер дивидендов. Инвесторы госоператора могут рассчитывать примерно на 9,6 млрд руб., прогнозируют аналитики.

Менеджмент «Ростелекома» направил в правительство рекомендации по дивидендам за 2014 год, рассказали три источника, близких к госоператору. По их словам, компания предлагает сохранить дивиденды на уровне прошлого года «в абсолютном размере». По итогам 2013 года «Ростелеком» выплатил 3,12 руб. на одну обыкновенную акцию и 4,84 руб. — на привилегированную, а в сумме — 8,8 млрд руб., что составило 25% от чистой прибыли по РСБУ и 37% чистой прибыли по МСФО.

Белорусский рубль поддержат юанем

По итогам визита председателя КНР Си Цзиньпина в Минск власти Белоруссии объявили, что рассчитывают на получение кредитов от Китая на $7 млрд.

Как сообщил вчера министр экономики Белоруссии Владимир Зиновский, из этой суммы $3 млрд — кредиты для госбюджета по льготной ставке, $4 млрд — коммерческие кредиты белорусским банкам для финансирования бизнес-проектов (в их числе строительство автомобильного завода «Белджи», вложения в инфраструктуру Белорусской железной дороги, проекты в нефтехиме). Было объявлено и о поставках в Китай белорусских калийных удобрений.

Также стороны договорились о трехлетнем валютном свопе в объеме 7 млрд юаней и 16 трлн белорусских рублей ($1,1 млрд).

Президент страны Александр Лукашенко пообещал китайским инвесторам выгодные условия и беспрепятственный выход на рынки стран ЕАЭС, Си Цзиньпин предложил Белоруссии стать частью продвигаемого Китаем проекта нового Шелкового пути.

С Васильевой и подельников взыскано 215 млн руб.

Суд взыскал с Евгении Васильевой и четырех других фигурантов дела «Оборонсервиса» в целом 215 миллионов рублей в качестве компенсации ущерба, передает корреспондент РАПСИ из Пресненского суда Москвы. В то же время судья Татьяна Васюченко отклонила иски более чем на 532 миллионов рублей, учитывая ряд снятых с Васильевой обвинений. 

Общий ущерб от действий Васильевой и ее подельников следствие и прокуратура оценивают в 3 миллиарда рублей, однако в ходе суда некоторые эпизоды были исключены и сумма снизилась до менее чем 1 миллиарда. Кроме того, ряд похищенных преступных группой зданий Минобороны уже возвращены ведомству.

Банк «Транспортный» ищет инвестора

Банки Информация о поиске нового инвестора размещена на сайте банка.

«Поиск нового инвестора означает намерение банка повысить свою капитализацию, тем самым обеспечив новый уровень ведения бизнеса. В связи с вышеизложенным руководство банка просит клиентов отнестись к ситуации с пониманием», — говорится в сообщении.

Напомним, в конце апреля агентство «Эксперт РА» снизило рейтинг банка с В+ до В на фоне отрицательной рентабельности бизнеса банка и низкой достаточности капитала (норматив Н1 составил 10,7% при минимально установленной Банком России величине 10%). Кроме того, агентство указало на низкий уровень обеспеченности кредитного портфеля, а также на тот факт, что банк осуществляет платежи на бумажном носителе, а не в электронном формате, что увеличивает сроки проведения операций.

В работе НСПК произошел очередной сбой

Очередной технический сбой в работе Национальной системы платежных карт (НСПК) привел к тому, что некоторые клиенты Сбербанка, ВТБ24 и других банков не могли пополнить свои карты платежных систем Visa и MasterCard (США).

Речь идет о переводах на карту одного банка через интернет-банк или банкомат/терминал другого (стороннего) банка, уточняют «Известия», ссылаясь на данные, полученные от пострадавших клиентов. На сбои жалуются и банкиры. По словам одного из них, при проведении указанных транзакций выдается ошибка (Card number not on file), в результате чего перевести деньги на карту Visa/MasterCard некоторых банков дистанционно не получается, а переводы средств возвращаются.

«В результате несколько клиентов не смогли внести платеж по кредиту и были вынуждены идти в отделения своего банков и вносить деньги через кассу.

Задача по таргетированию инфляции усложняется

Масштаб замедления инфляции к концу 2015 г. переоценен, , считает главный экономист "АльфаБанка" Наталья Орлова. Мы ожидаем уровня 11% г/г. Мнение о временном характере нынешнего ускорения инфляции до 16,9% г/г разделяют большинство аналитиков: последствия девальвации и ограничений на импорт скоро сойдут на нет. Однако прогноз по инфляции ЦБ ниже 10% в январе 2016 г. мы считаем слишком оптимистичным: с начала года инфляция уже превысила 7,5%.

Чтобы уложиться в прогноз ЦБ, она должна сохраняться 0,3% м/м в оставшуюся часть года. Наш прогноз на конец года – 11%, и считаем ориентир по инфляции ЦБ 4% г/г к 2017 г. нереалистичным. Кроме того, вызывает опасения и инфляционный тренд 2016-2017 гг. Хотя рынок прогнозирует инфляцию 7% в 2016 г. и 6% в 2017 г., а ЦБ – 4% уже в 2017 г., на наш взгляд, эти цифры нереалистичны.

Мы более осторожны в своем прогнозе, так как оба фактора – и спроса, и предложения – говорят о том, что инфляция будет выше. Проактивная фискальная политика создает риски. Ожидаемое замедление инфляции обычно связывают с замедлением роста номинальных зарплат. Предполагается, что частный сектор не может больше способствовать росту доходов.

В результате парламентских и президентских выборов вырастут социальные расходы бюджета.

Во-первых, это напрямую скажется на потреблении, так как социальные выплаты формируют 20% доходов домохозяйств. Во-вторых, при демографических ограничениях и очень низкой безработице (5,9%) даже в нынешней ситуации частный сектор будет вынужден последовать примеру госсектора, что усилит инфляционное давление.

Рынок розничного кредитования восстановится, так как жесткая денежная политика имела временный характер. После серии повышений ставки в 2014 г. (с 5,5% до 17%) ЦБ начал снижать ее с начала 2015 г.: сейчас она составляет всего 14%*. Так как объем розничного кредитования составляет лишь 16% ВВП, а ипотека занимает только 33% рынка, резкое снижение долга домохозяйств маловероятно. Рост кредитования, судя по всему, возобновится ранее, чем ожидалось.

Лишь 41% россиян делают сбережения против 56% в мире. Рост рынка розничного кредитования тем более вероятен, что реальные ставки по депозитам остаются отрицательными. По они, они не были значимо положительными уже более десяти лет. В итоге низкая склонность к сбережениям – еще один аргумент в пользу инфляции спроса. Согласно недавнему исследованию Всемирного банка лишь 67% россиян имеют счета в банках, и только 20% используют их для сбережений.

В 2014 г. лишь 41% россиян (против 56% в мире) делали сбережения; мы ожидаем, что слабая склонность к сбережениям сохранится. На повестке дня и инфляция издержек. Хотя государство в последние годы жестко контролировало тарифы естественных монополий и заморозило их в 2014 г., мы сомневаемся, что в будущем эта ситуация повторится. Санкции, судя по всему, станут веским аргументом в пользу более высокой индексации тарифов, и мы считаем, что вклад этого фактора в инфляцию составит 1-2 п. п. в дальнейшем.

Источником повышенного инфляционного давления является и высокая концентрация экономики, а по результатам последнего рейтинга ВЭФ, Россия находится на 75-м месте в рейтинге глобальной конкурентоспособности. Бюджетная политика – главный риск для таргетирования инфляции.

Несмотря на то что ряд факторов, связанных с инфляцией спроса и инфляцией издержек, говорит о том, что инфляция составит 8-10% в ближайшие годы, мы считаем, что главным риском остается бюджетная политика. Де-факто ориентир по инфляции в 4% не согласуется с задачами электорального цикла, поэтому мы сильно сомневаемся в успешности прогноза ЦБ.

Инфляция почти в 17% г/г была ключевым фактором макроэкономической нестабильности в 1К15. Вплоть до девальвационного шока 2014 г. рост цен замедлялся – с 2П12 инфляция сохранялась в диапазоне 6,0-7,5%, составив всего 6,1% г/г в январе 2014 г. Мы считаем, что за инфляционным скачком 2014 г. стоит два ключевых фактора – курс рубля и торговые ограничения (см наш предыдущий обзор “Российская экономика крупным планом: сезонность эффекта девальвации изменилась” от 3 марта 2015 г.). Их вклад в инфляцию мы оцениваем соответственно в 8 п. п. и 2 п. п.

Стоит заметить, что оба фактора временные и на рынке ожидают замедления инфляции. Текущий консенсус-прогноз предусматривает инфляцию 13% г/г в 2015 г. ЦБ ожидает замедления роста цен ниже 10% г/г уже в январе 2016 г. Впрочем, единого взгляда на долгосрочный тренд нет. Хотя ЦБ прогнозирует инфляцию на уровне 4% уже в 2017 г., рынок считает, что она будет все еще выше 7% в 2016 г. Мы с осторожностью относимся к замедлению инфляции как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективах.

В этой связи прогноз по инфляции ЦБ на 2015 г. нам представляется чересчур оптимистичным, так как с начала года инфляция уже превысила 7,5% в 1К15. Чтобы инфляция составила 10% в 2015 г., она должна сохраниться ниже 0,3% м/м в оставшуюся часть года, и это маловероятно. Если допустить, что с июня, когда трансмиссионный эффект сойдет на нет, инфляция замедлится до 0,5% м/м и будет нулевой в августе-сентябре, к концу года она составит порядка 11% г/г.

В долгосрочной перспективе инфляция спроса все еще создает риски.

В таком контексте в первую очередь следует обратить внимание на тренд доходов. Российский рынок труда сочетает негибкую занятость с гибкими заработными платами, так как компании в периоды экономической нестабильности предпочитают сокращать расходы на труд, а не рабочие места. Последний кризис служит наглядным примером такого подхода: хотя безработица почти не изменилась (5,8% против 5,5% в среднем в 2012-2013 гг.), рост номинальных зарплат в 2014 г. значительно замедлился.

Хотя такая динамика говорит о том, что состояние частного сектора не позволит возобновить рост зарплат в ближайшее время, с нашей точки зрения, ключевую роль сыграет бюджетная политика. Во-первых, в рамках подготовки к выборам 2018 г. вероятны индексация зарплат в госсекторе и увеличение социальных расходов в 2016-2017 гг. По данным Международной организации труда, госсектор обеспечивает почти 29% всей занятости. Кроме того, социальные выплаты из бюджета генерируют почти 20% доходов домохозяйств.

Таким образом, факт сильного влияния государства на потребление вполне очевиден. Кроме того, демографически обусловленные ограничения на рынке труда (низкая безработица) говорят в пользу того, что за повышением зарплат госсектора неминуемо последует рост зарплат в частном. Бюджетная политика не всегда ассоциируется с поддержкой спроса. Совсем недавно появились опасения по поводу возможного увеличения налоговой нагрузки на домохозяйства, что негативно повлияло бы на потребление.

Однако мы считаем, что низкие налоги – как подоходный, так и налог на имущество – являются частью социального контракта. С учетом этого мы сомневаемся в том, что правительство будет пересматривать ставки налогов вплоть до 2018 г.

Монетарная политика – еще один фактор инфляции спроса. ЦБ ужесточал денежную политику в течение 2014 г. (ключевая ставка составила 17,0% в конце 2014 г. против 5,5% в марте), и рост розничных кредитов замедлился до 7,0% г/г в марте с 28,0% г/г в начале 2014 г. Текущая слабость этого рынка в основном отражает решения ЦБ, принятые в 2014 г. Напротив, с января ЦБ взял курс на смягчения политики, и хотя инфляционные ожидания остаются высокими, ключевая ставка уже снизилась до 14%; рынок ожидает еще одного понижения на заседании директоров 30 апреля. Это означает, что кредитные ресурсы, пусть и в небольшом объеме, станут доступнее к концу этого года; таким образом, мы все еще ожидаем роста розничного кредитования на 2% г/г.

Структура рынка розничного кредитования также способствует продолжению роста.

Во-первых, его объем составлял лишь 16% ВВП в 2014 г., и, судя по всему, эта цифра снизится до 15% в 2015 г., то есть потенциал роста все еще велик. Во-вторых, доля ипотечных кредитов в общем объеме рынка розничного кредитования составляет около 33%, и значительное количество кредитов краткосрочные. Это говорит о том, что рынок может быстро сжиматься, но и его восстановление, вероятно, произойдет быстрее, чем можно было ожидать.

Доступ к розничным кредитам также способствует более высокой инфляции Наконец, склонность к сбережениям, как и сами реальные ставки по депозитам, остается низкой. По сути, ставки по депозитам не были положительными в течение многих лет – за исключением короткого периода искусственно низкой инфляции в 1П12 на фоне изменений в сезонности повышения регулируемых цен. Даже сейчас реальные ставки по годовым депозитам в рублях снизились почти до -5,3%.

Таким образом, не следует удивляться, что лишь 67% россиян имеют счета в банках против 79% в Китае и почти 100% в США и Германии. Более того, лишь чуть больше 20% используют их для сбережений. По последним исследованиям Всемирного банка, только 41% россиян делали сбережения в последний год в сравнении с 56% в среднем по миру. Мы не ожидаем значимо положительных реальных ставок по депозитам: по мере замедления инфляции с нынешнего пика номинальные ставки по депозитам также будут снижаться на фоне смягчения политики ЦБ.

По сути, этот процесс уже начался: если в декабре номинальные ставки составляли почти 13%, то в феврале они опустились до 11%. Таким образом, мы ожидаем возврата к ситуации 2012-2013 гг., когда реальные ставки были почти на нуле и склонность к сбережениям оставалась низкой.

В целом спрос населения поддержат, во-первых, предвыборная бюджетная политика, во-вторых, понижение процентных ставок в этом году и, наконец, слабая склонность к сбережениям. Мы считаем, что эти факторы будут поддерживать инфляцию уже после того, как исчезнет девальвационный эффект.

Ситуация с инфляцией издержек также неблагоприятна в 2016-2017 гг.

Во-первых, госмонополии, судя по всему, возвращаются к прежним темпам индексации тарифов. Недавно Минэкономразвития предложило возобновить индексацию тарифов в 2016-2018 гг. и проиндексировать цены на 7,5% уже в будущем году. Санкции, вероятно, также создают благоприятный контекст для лоббирования роста тарифов. Учитывая эффект низкой базы в результате заморозки тарифов, мы ожидаем значимого вклада этого фактора в инфляцию, 1-2 п.п.

Кроме того, слабая конкурентоспособность российской экономики также негативна для инфляции. Как мы уже говорили в обзоре “Экономический рост в России”, российская экономика характеризуется высокой концентрацией ключевых секторов.

По результатам последнего рейтинга Всемирного экономического форума, Россия находится на 75-м месте в рейтинге глобальной конкурентоспособности (Китай – на 29-м, Бразилия и Индия – соответственно на 35-м и 36-м местах). Кроме того, Россия занимает 102-е место по эффективности своей антимонопольной политики.

Межстрановые сравнения говорят о том, что слабая конкурентоспособность ассоциируется с повышенным инфляционным давлением. Таким образом, баланс инфляционных рисков со стороны предложения совмещается с рисками инфляции спроса. Хотя мы ожидаем, что временные последствия девальвации исчезнут ближе к концу 2015 г., прогноз по инфляции в 8,0-10,0% на 2016 г., на наш взгляд, более реалистичен в сравнении с 7,0%, которые ожидает рынок, или еще более низкими ожиданиями ЦБ.

Вместе с тем, мы считаем, что ключевую роль будет играть бюджетная политика. Задачи электорального цикла, которые, на наш взгляд, противоречат требованиям инфляционного таргетирования, – главная угроза для таргетирования инфляции в будущем.

В Госдуме призывают оперативно снизить ключевую ставку до 6-7%

Ключевая ставка должна быть оперативно снижена до 6-7% для сбалансированности отраслей экономики, ориентированных на экспорт, и реализации программ импортозамещения, считает первый зампред комитета Госдумы по промышленности Владимир Гутенев («Единая Россия»).

Совет директоров Банка России на очередном заседании в четверг принял решение о снижении ключевой ставки с 14% до 12,5% годовых с 5 мая, учитывая ослабление инфляционных рисков при сохранении рисков существенного охлаждения экономики.

«Мы неоднократно подчеркивали, что роль заемных ресурсов для предприятий промышленности и, прежде всего, оборонно-промышленного комплекса, растет, а укрепление рубля снижает конкурентоспособность и экспортный потенциал наших высокотехнологичных товаров», — сказал Гутенев журналистам.

Снижение ключевой ставки необходимо для сбалансированности экспортоориентированных отраслей и реализации программ импортозамещения, считает депутат.

«Однако сделанного шага пока недостаточно. Считаю целесообразным сохранить наметившийся тренд и оперативно снизить ключевую ставку до уровня 6-7%", — отметил Гутенев.

Первый зампред комитета Госдумы по экономполитике Михаил Емельянов («Справедливая Россия») также отмечает, что понижение ключевой ставки могло быть и большим, например, до 11%. По его словам, очевидно, что инфляция будет ниже, чем прогнозировали Центробанк и правительство в начале года.

«По-прежнему ключевая ставка слишком высока, чтобы делать дешевыми кредиты (для предприятий). А дешевые кредиты — это главное условие, чтобы начался экономический рост, подъем реального сектора экономики. Девальвация создала такие возможности, но отсутствие дешевых кредитов не дает развиваться экономике», — сказал Емельянов РИА Новости.

Беларусь снизила экспорт в Россию на $900 млн за 2 месяца

Белоруссия снизила объем экспорта в Россию за первые два месяца текущего года на 900 миллионов долларов, сообщил премьер-министр республики Андрей Кобяков в эфире Белорусского телевидения в воскресенье.

"Правительство определило 56 стран в качестве перспективных рынков для экспорта нашей продукции. За два месяца 2015 года на эти 56 перспективных рынков мы направили продукции на 107 миллионов долларов больше, чем год тому назад", — сказал Кобяков.

"В общем-то, цифра не маленькая, но с другой стороны в Российской Федерации мы потеряли на экспорте почти 900 миллионов долларов", — уточнил белорусский премьер. "Меры предпринимаются, но пока это далеко от того, что необходимо", — добавил он.

Ранее сообщалось, что общий объем внешней торговли Белоруссии за два первых месяца текущего года снизился на 30,1%.

Причиной такой ситуации во многом стала девальвация белорусской валюты. Сегодняшний ее официальный курс установлен на уровне 14290 белорусских рублей за доллар, а год назад он составлял 9940 рублей за доллар. Также влияют и российские валютные колебания, так как РФ является основным импортером белорусских товаров в различных отраслях — от машиностроения до сельского хозяйства.

УБРиР выплатил купон держателям облигаций БО-5

УБРиР в полном соответствии с эмиссионными документами исполнил свои обязательства перед держателями облигаций. Сегодня, 17 октября, банк выплатил третий купон по биржевым облигациям серии БО-5. Всего инвесторам было перечислено 117,18 млн. руб. (58,59 руб. на одну облигацию).

Всего в обращении находится 2 млн облигаций банка серии БО-5 общей номинальной стоимостью 2 млрд руб.

Ставки третьего и четвертого купонов по этим облигациям —11,75%, что составляет 58,59 руб. на одну облигацию номинальной стоимостью 1000 руб., следующий купон по БО-05 будет выплачен в апреле, после него предусмотрена оферта для держателей. Всего в обращении находится три выпуска биржевых облигаций УБРиР: серий БО-1, БО-05 и БО-08 общей номинальной стоимостью 7 млрд руб.

«Облигации нашего банка пользуются стабильным спросом у держателей ценных бумаг. Высокое доверие к облигациям банка также подтверждает Московская биржа. В августе ценные бумаги поднялись до высшего уровня котировального списка ММВБ, что говорит о высокой надежности УБРиР и его финансовой устойчивости. Кроме того, все выпуски облигаций банка, находящиеся в обращении, включены в Ломбардный список Банка России. Это значит, что Банк России может выдавать кредиты под обеспечение облигаций УБРиР», — отметил руководитель дирекции финансовых институтов и инвестиционных услуг УБРиР Владимир Зотов.